Исторический серебряный сжатие и CDFund +65% с начала года
Исторический серебряный сквиз & CDFund +65% с начала года
Сентябрь снова оказался исключительным сильным месяцем для Фонда товарных инвестиций. NAV закрылся на уровне 104.88, что означает увеличение на +12.42% и первый месяц с двузначным ростом в этом году.
Это привело к результату YTD в +58.86%. Кроме того, благодаря сильному притоку средств, фонд к концу сентября управлял более чем 183 миллионами евро.
Текст для перевода необходим.
Бычий рынок драгоценных металлов и сырьевых товаров в сентябре мощно продолжился. Серебро стремительно преодолело отметку в $40 и закрылось на +18% выше, на уровне $47.
Затем, 9 октября была достигнута старая двойная вершина в $50 (1980, 2011). Золото возросло на +12% и достигло $3,850, уран котировался по $82 за фунт (+7%), а медь также выросла на +7%.
Текст для перевода не предоставлен.
На рынке меди мы увидели новые нарушения в производстве. После предыдущих проблем на шахтах Ivanhoe в ДРК и шахте Cobre Panama, Freeport-McMoRan (FCX) объявила о форс-мажоре в Индонезии.
На второй по величине медной шахте в мире произошло большое движение грязи (800 000 м³), которое проникло в подземную шахту Грасберг. Эта шахта ежегодно производит 800 000 тонн меди и отвечает за 4% от мировой добычи меди.
Производство снова вернется на прежний уровень не ранее 2027 года. Благодаря стратегии опционов наша позиция в этой компании была избыточно застрахована, что позволило нам в итоге получить выгоду от коррекции. Кроме того, мы уже были подготовлены к взлетающим акциям меди, как мы сообщали в предыдущем обновлении по товарам. Как и ожидалось, COPX пробился выше 50 долларов, и в сентябре этот ETF в итоге вырос на 20%.
На макроуровне монетарная политика Федеральной резервной системы США вновь оказала решающее значение. Председатель Пауэлл объявил о первом снижении ставки на 0,25%, с перспективой еще двух снижений в 2025 году.
Поскольку американская экономика серьезно ослаблена, рынок рассчитывает на следующий шаг в октябре. Новая остановка работы правительства усугубляет экономические и политические беспокойства. С общими государственными расходами в 7,2 триллиона долларов и дефицитом бюджета в 1,9 триллиона долларов очевидно, что дисциплина в бюджете по-прежнему отсутствует. В результате этого доллар уже упал на 13% в этом году.
Текст для перевода не предоставлен.
На корпоративном уровне также наблюдается множество изменений. Anglo American и Teck Resources объявили о слиянии в «Anglo Teck», что приведет к созданию одного из крупнейших производителей меди в мире, с примерно 70% экспозицией к меди.
Особенно бросающимся в глаза является уход генеральных директоров в один и тот же день в Barrick и Newmont. В особенности внезапный уход Марка Бристоу из Barrick вызывает удивление. До слияния с Barrick в 2019 году он значительно увеличил Randgold с ярко выраженным агрессивным подходом. Он не стеснялся строить золотые шахты в таких странах, как Мали. С тех пор он пытался сделать это снова с Barrick.
Пожалуйста, введите текст для перевода.
Его выбор инвестировать в пакистанский мегапроект Реко-Дик на крупномасштабной основе вызвал много сопротивления. Кроме того, он также перенаправил внимание на медь незадолго до начала этого нового бычьего рынка золота.
В отличие от других крупнейших золотодобывающих компаний, таких как Agnico и Gold Fields, которые уже извлекли выгоду из роста цен за последние годы.
Тем временем американское правительство начало инвестировать в компании, занимающиеся критическими металлами. На прошлой неделе оно приобрело 5% акций Lithium Americas (LAC) и еще 5% в проекте Thacker Pass компании LAC.
General Motors владеет третью частью. В результате стоимость акций LAC за день возросла почти на 100%. Это подчеркивает срочность для Запада стать менее зависимым от Китая.
После очень сильного роста нашего фонда мы почти завершили его повторную позиционирование. Оно продолжает сосредотачиваться на новых открытиях в области металлических материалов, связанных с денежными и батарейными технологиями, но помимо этого около пятидесяти...
Значительные позиции в крупнейших еще не разработанных проектах золота, серебра, меди и урана через позиции в исследовательских компаниях составляют все большую долю нашего портфеля, уже вложенную в эти проекты.
Производственные компании по сырьевым материалам являются значительно менее волатильными и более ликвидными. Мы также можем эффективно хеджировать их с помощью опционов. Благодаря этой комбинации наш фонд готов к дальнейшему развитию.
растет до нескольких сотен миллионов евро, с гораздо меньшим риском для будущих коррекций, одновременно обеспечивая максимальную выгоду от восходящих движений на этом бычьем рынке товаров.
