सोने के क्षेत्र में अरब-डॉलर के अधिग्रहण

बाजार विकास

मार्च में संशोधन के बाद, निधि ने अप्रैल में सुधार किया (+4.68%) और महीने का समापन 120.16 की NAV के साथ किया। इससे वर्ष की शुरुआत से अब तक का रिटर्न 6.16% हो गया और प्रबंधित संपत्तियां 216 मिलियन यूरो पर पहुंच गईं। अप्रैल का प्रदर्शन मुख्य रूप से दो प्रमुख स्थानों (G2 और Rupert) के निर्माताओं द्वारा अधिग्रहण से प्रेरित था। दोनों कंपनियां प्रमुख सोने की खोजों के लिए जिम्मेदार हैं। मई का प्रदर्शन वर्तमान में थोड़ा सकारात्मक है (+2.3%)।

पिछले महीने में फंड का प्रदर्शनRemarkably strong रहा, खासकर जब यह देखते हुए कि सोना 2% गिर गया और सोने के उत्पादकों का ETF, VanEck Gold Miners ETF, 4% मूल्य खो गया। मुख्य संचालक ईरान और होर्मुज जलडमरूमध्य के आसपास की लगातार स्थिति थी। जब 8 अप्रैल को मध्य पूर्व में एक सीज़फायर की घोषणा की गई, तो तेल की कीमतें अगले 10 दिनों में 30% गिर गईं। इससे कम महंगाई की अपेक्षाएँ और, नतीजतन, कम ब्याज दरों की अपेक्षाएँ बनीं। हालांकि, जब अमेरिका ने अप्रैल में मध्य में नाकाबंदी और एस्कॉर्ट मिशनों की घोषणा की, तो ईरान ने फिर से होर्मुज जलडमरूमध्य को बंद करके जवाब दिया। इसके परिणामस्वरूप, तेल की कीमतें फिर से 110 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर जा पहुंचीं। सोना एक बार फिर विपरीत दिशा में गया, महीने के अंत में नकारात्मक क्षेत्र में समाप्त हुआ।

तेल (+8%) के अलावा, तांबा भी मजबूत प्रदर्शन किया (+6%)। तांबे के बाजार में, जारी आपूर्ति संकट संरचनात्मक कमी को बढ़ा रहा है।モर्गन स्टेनली का अनुमान है कि 2026 तक 22 वर्षों में सबसे बड़ी तांबे की कमी होगी, और आने वाले वर्षों में कमी और बढ़ने की संभावना है। इस दृष्टिकोण को कंपनियों जैसे फ्रीपोर्ट-मैकमोरन की रिपोर्टों से मजबूती मिली है, जिसने Grasberg के उत्पादन मार्गनिर्देश को काफी कम कर दिया है, जो दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी तांबा खदान है। Grasberg पिछले साल एक बड़े भू-स्खलन से प्रभावित हुई, जिसने एक लंबे समय तक उत्पादन में गंभीर रूप से बाधा डाली। खाड़ी के संघर्ष के कारण सल्फ्यूरिक एसिड की कमी वैश्विक तांबा उत्पादन के लिए एक अतिरिक्त खतरा पेश करती है。

लिथियम भी ध्यान आकर्षित कर रहा है। चीन में कीमतें प्रति टन 175,000 चीनी युआन (CNY) (लगभग 25,000 डॉलर) तक बढ़ गईं। 2025 के मध्य में 60,000 CNY पर समाप्त होने के बाद, लंबे समय तक हुई सुधार के बाद, कीमतें अब तीन गुना हो गई हैं। यह विकास उच्च तेल कीमतों के बीच नए ईवी के लिए बढ़ती मांग द्वारा संचालित है, जिसने ईंधन को काफी महंगा बना दिया है। आने वाले दशक में लिथियम की मांग में तेजी से वृद्धि की उम्मीद है, जिससे इस बाजार में संरचनात्मक आपूर्ति घाटे की उम्मीदें बढ़ जाएंगी।

बड़े बैंकों की बढ़ती संख्या वस्तुओं में निवेश के संबंध में अत्यधिक सकारात्मक सिफारिशें जारी कर रही है। बैंक ऑफ अमेरिका के अनुसार, "वस्तुओं में वृद्धि" सालों तक जारी रह सकती है। इसके अलावा, डॉयचे बैंक ने एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण प्रकाशन जारी किया है जो मौद्रिक प्रणाली में सोने की संभावित वापसी का संकेत देता है। रिपोर्ट में कई परिदृश्यों का वर्णन किया गया है जिनमें केंद्रीय बैंकों की सोने की मांग कीमतों को 8,000 से 14,000 डॉलर के बीच धकेल सकती है।

पिछले महीने, दो प्रमुख पदों का अधिग्रहण किया गया। यह खनन क्षेत्र में विलय और अधिग्रहण की गतिविधियों के पुनर्जीवन को उजागर करता है। एग्निको ईगल माइनस लिमिटेड उत्तरी फिनलैंड में所谓 ग्रीनस्टोन बेल्ट का विलय कर रहा है। दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा सोने का उत्पादक होने के नाते, एग्निको लंबे समय से एक सतर्क रणनीति बनाए रखा था, लेकिन इन अधिग्रहणों के साथ, कंपनी दृढ़ता से फिर से ध्यान केंद्रित कर रही है। कंपनी 2.9 बिलियन कैनेडियन डॉलर का भुगतान कर रही है, जो रूपर्ट रिसोर्सेज के लिए है, जो इककारी सोने के प्रोजेक्ट को विकसित कर रहा है, और पड़ोसी हेल्मी खोज के लिए 482 मिलियन कैनेडियन डॉलर का भुगतान कर रहा है, जो ऑरियन रिसोर्सेज का स्वामित्व है। हम लंबे समय से इककारी और हेल्मी के संयोजन को प्रोजेक्ट के अंतिम विकास के लिए आवश्यक मानते थे, और ये संपत्तियां अब एक प्रमुख उत्पादक द्वारा एक महत्वपूर्ण प्रीमियम पर अधिग्रहित की जा रही हैं, जो पहले से ही क्षेत्र में व्यापक रूप से काम कर रहा है।

एक और उल्लेखनीय अधिग्रहण G Mining Ventures से आया है। कंपनी G2 Goldfields का अधिग्रहण लगभग 3 अरब कैनेडियन डॉलर में कर रही है, जिससे गुयाना में एक टियर-1 परियोजना का निर्माण हो रहा है, जो पड़ोसी ओको-गहनिय खदान को ओको वेस्ट के साथ जोड़ती है। संयुक्त उत्पादन सालाना 500,000 औंस सोने से अधिक हो सकता है, जिसमें महत्वपूर्ण सहक्रियाएँ और लागत बचत शामिल हैं। हमने इस बारे में अधिक विस्तृत चर्चा हमारे नवीनतम केस स्टडी में की। निवेश निधि La Mancha, जो लगभग 3 अरब डॉलर की खनन निवेशों का प्रबंधन करती है, ने मार्च में 300 मिलियन डॉलर के अतिरिक्त निवेश के माध्यम से G Mining में अपनी हिस्सेदारी 19.9% तक बढ़ा दी। गुयाना में आगे, ओमाई गोल्ड माइन ने वेनॉट और गिल्ट क्रीक सोने के Deposits का संसाधन आधार 8 मिलियन औंस तक बढ़ाया। आने वाले महीनों में एक प्रारंभिक आर्थिक आकलन (PEA) की भी उम्मीद है, जो ओमाई गोल्ड को अगली अधिग्रहण के लिए एक तार्किक उम्मीदवार बना सकता है।

इस प्रकार की नई खोजें और विकास परियोजनाएँ विभिन्न धातुओं में बढ़ती कमी को बंद करने के लिए आवश्यक हैं - या कम से कम धीमा करने के लिए। ताम्बा बाजार में, NGEx Minerals पर काफी ध्यान दिया जा रहा है, जो लगभग हर महीने प्रभावशाली ड्रिलिंग परिणाम प्रकाशित करता है। अप्रैल में, कंपनी ने अर्जेंटीना के लुनाहुआसी परियोजना में 7% से अधिक ताम्बे के समकक्ष ग्रेड वाले दर्जनों मीटर का अवरोध किया। इसलिए हमारे फंड प्रबंधकों के लिए यह स्पष्ट था कि NGEx को इस वर्ष CDFund डिस्कवरी पुरस्कार मिलना चाहिए, जो नेवादा के हेंडरसन में एक खनन सम्मेलन के दौरान प्रदान किया गया था। विजेता के बारे में अधिक पढ़ें यहाँ।